最近因为中国稀土的出口管控，像日本东曹这样的海外YSZ（钇稳定氧化锆高端粉体）大佬们开始感受到氧化钇的“断供”威胁。消息一出，市场立马紧张起来，9月17日华瓷股份和西陇科学的股价几乎涨停，其中华瓷股份更是迎来三连板。虽然他们先前也公告过氧化锆粉体还在小规模验证阶段，没法实现稳定供货，但这次的紧急感还是让大家浮动起来。

我们都知道，氧化锆是个牛逼的材料，添加了稀土氧化钇后，不仅强度高，绝缘性还特棒，拿来做义齿、牙冠、小到家庭日用品、大到MLCC（多层陶瓷电容器）都能用上。而东曹公司可是这方面的翘楚，占据了全球约50%的市场份额。欧美客户现在可慌了，面对供给缺口，他们的高端产线可能会停产。

而这些压力正流向下游的齿科材料企业。比如爱迪特就在互动平台上透露，他们从东曹那边得知了氧化锆粉体要暂停供应的消息，早就做好了替代方案。此外，公司的价格也已经根据市场情况做了调整。而且他们还通过锁价采购、集采、工艺优化等手段，稳住生产成本。 qy球友会

MLCC领域同样受到影响。据中泰证券的研究，氧化钇和其他稀土元素在这些陶瓷粉体配方中扮演着不可或缺的角色，即便它们的占比不高，缺一不可的原则真的是很严格。实际上，在高容MLCC中，陶瓷粉体的成本占比已经接近40%，可见它的重要性。

再说一下市场情况，从2024年底到2026年5月，氧化钇的价格可从不足8美元飙升至1100美元。国内氧化钇的均价也高达4.9万元/吨，价差可是相当明显。根据中信建投证券的数据，氧氯化锆的价格早就从年初涨了30%，而电子专用的高纯纳米氧化锆从之前的50美元/公斤涨到了70多美元，市场正迎来量价双飞的局面。

好消息是，国外厂商出现的订单流向了国内。国瓷材料作为国内最大的MLCC粉体供应商，已经在技术上全面覆盖了各种粉体，并且服务了不少大企业，比如三星电机。同时，他们也在积极布局新的业务，像高频覆铜板、AI数据中心等新产品，都期待能带来公司新的增长点。 qy球友会

在齿科氧化锆方面，爱迪特和东方锆业正在加快国产替代的步伐。爱迪特在上游领域有了战略布局，而东方锆业则是从矿到粉体全链条出击。有业内人士表示，现在验证一个新供货商的周期已经缩短，有些客户甚至希望能在半年内完成。中信证券认为，未来我国纳米氧化锆的全球市场份额有望从25%快速跃升至40%以上。不过，完全替代高端领域的产品，还是需要时间和反复验证的。

这样的变化，谁能想得到吧？短期内，国产粉体在消费电子和车规领域的反击会加速，但要在AI服务器的超高容产品上实现稳定量产，还得不断努力。